НКД по облигациям — это накопленный купонный доход. Облигации федерального займа для физических лиц

Автор: editor · Опубликовано Май 23, 2019 · Обновлено Июль 9, 2019

По инвестиционному продукту облигации федерального займа для физических лиц в 2019 году доходность на порядок выше, чем по банковским депозитам, что делает их привлекательными для вкладчиков. ОФЗ – это ценные долговые бумаги, выпущенные государством. В России гособлигации появились недавно.

В отличие от долговых ценных бумаг европейских стран и США, основное предназначение облигаций федерального займа не привлечение денежных средств, а повышение финансовой грамотности жителей РФ. ОФЗ – это один из наименее рискованных инструментов инвестиций с доходностью выше, чем по банковским вкладам.

Краткое содержание статьи

Содержание

Что такое ОФЗ для физических лиц в 2019 году

Существует два вида облигаций федерального займа: те, которые обращаются на фондовой бирже и те, которые продаются в отделениях некоторых банков. Последние предназначены для физических лиц, которые не зарегистрированы в качестве инвесторов (трейдеров) у какого-либо брокера и не имеют, поэтому доступа на фондовый рынок. Такие ОФЗ – это облигации с купонным доходом, выпущенные в документарной форме.

Купонные облигации отличаются от обычных тем, что они имеют фиксированный уровень доходности к определенной дате, при этом, если доход по купону не использовался, его сумма увеличивает стоимость облигации. Средняя доходность составляет 8,5% годовых. Например, цена 1 бумаги составляет 1000 рублей, доход по купону за первое полугодие – 30 рублей. Соответственно цена одной облигации составляет 1030 рублей. Максимальная сумма инвестиций ограничена 15 миллионами рублей. Облигации могут быть переданы другому физлицу по наследству.

Статьи на похожие темы:

Доходность ОФЗ в 2019 году: ОФЗ-н 3-го выпуска № 53003

Доходность облигаций для физлиц складывается из 2 составляющих:

  • Разница между ценой покупки и номинальной стоимостью;
  • Накопленный купонный доход (НКД). Он растет в течение 3 лет. Купонные выплаты производятся каждые полгода.

Общая доходность ОФЗ на сегодня составляет 8-12 процентов. Более точную стоимость можно посчитать с помощью облигационного калькулятора.

В России по ОФЗ для физических лиц доходность имеет фиксированный процент к определенному сроку реализации ценной бумаги. Причем, чем дольше владелец облигации удерживает ее у себя, тем этот процент выше. Так ставка ОФЗ, выпущенных в январе 2019 года, в зависимости от срока хранения составит:

  • 1 год, составляет 6,5%;
  • 1,5 года – 7%;
  • 2 года – 7,5%;
  • 2,5 года – 8%;
  • 3 года – 8,6%.

Накопленный купонный доход и доходность к погашению ОФЗ №53003 по месяцам можно посмотреть здесь.

Выплаты будут производиться 24 марта 2021 года. Если держать облигации менее одного года, то купонный доход по ним выплачиваться не будет. При досрочном расторжении договора в течение 12 месяцев вы получаете только первоначально инвестированную сумму. Если вы продаете ОФЗ после 1 года, то помимо всей суммы покупки вы еще получите купонный доход.

Еще одним моментом, который надо учитывать при расчете доходности ОФЗ 2019 году – это их курсовая стоимость. Хотя они не могут обращать на вторичном рынке, облигации ОФЗ для физических лиц также подвержены влиянию рынка.

Налогообложение ОФЗ

В России гособлигации облагаются подоходным налогом 13%. Налог рассчитывается только на разницу между закупочной стоимость и ценой продажи ОФЗ. Купонный доход налогом НДФЛ не облагается.
ОФЗ в 2019 году: изменения и ограничения

Минфин опубликовал законопроект, согласно которому планируется ввести следующие изменения в ОФЗ в 2019 году:

  1. Снижение процента комиссии (планируется отменить комиссию банков-агентов. Все расходы будут возмещаться за счет государства. Сегодня процент комиссии банков составляет 0,5-1,5%).
  2. Инвестор должен быть не только гражданином РФ, но и налоговым резидентом РФ.
  3. Снижение минимальной инвестируемой суммы до 10000 рублей.
  4. Увеличение точек продаж (к ВТб и Сбербанку добавятся Почтабанк и Промсвязьбанк).
  5. Предполагается, что ОФЗ-Н нового выпуска можно будет заложить под кредит. Напомним, что с бумагами старого формата такое было невозможно.

Связаны нововведения с тем, чтобы повысить привлекательность этого инвестинструмента для населения.

Как купить ОФЗ физическому лицу в 2019 году?

Процесс покупки зависит от вида ОФЗ.

1 Вариант – как купить ОФЗ-н для физических лиц

2 Вариант – как купить ОФЗ, обращающиеся на фондовой бирже

ОФЗ обращаются на Московской фондовой бирже, однако обычное физическое лицо доступа к торгам не имеет. Право осуществлять сделки у инвестора появляется только после заключения договора с посредником – брокерской компанией. Именно поэтому сперва вкладчику необходимо выбрать брокера и заключить с ним договор.

  • 1 шаг — Открыть брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Например, это можно сделать через «ФИНАМ» или «Открытие Брокер».
  • 2 шаг — Установить торговый терминал на ПК (например, QUIK или MetaTrader 4)
  • 3 шаг — Пополнить счет (минимум на 1000 рублей, именно столько примерно составляет цена 1 гособлигации).
  • 4 шаг – Проанализировать спрос и предложение и выбрать наиболее удачный момент для покупки.
  • 5 шаг – Приобрести ценные бумаги. Для этого необходимо открыть торговый стакан и нажать на понравившуюся цену покупки (обычно в торговом терминале она выделена зеленым цветом). В заявке укажите количество облигаций, которое вы хотите купить и оптимальную цену. Когда все данные будут заполнены программа вам посчитать, какую сумму вам необходимо заплатить с учетом комиссии.

Как купить ОФЗ в Сбербанке: какие документы нужны

Приобрести ОФЗ можно в любом отделении Сбербанка с зоной обслуживания Премьер.
Покупка облигаций федерального займа не является чем-то противозаконным или делом, требующего особого контроля со стороны банка, как в случае с получением ссуды. Помимо определенной суммы денег нужен только паспорт. Деньги могут быть как в наличной, так и в безналичной форме, т.е. лежать на банковском счете. При оформлении сделки, физическому лицу откроют специальный счет в банке, на который впоследствии будут перечисляться доход по облигациям и сумма, полученная от продажи ценной бумаги или ее полного погашения в конце срока (24 марта 2021 года). На руки покупателю выдается договор, в котором прописано количество приобретенных ОФЗ и процентная ставка по ним. Договор может быть как в бумажной, так и в электронной форме. Покупку или продажу ОФЗ можно сделать в личном кабинете на сайте банке или с помощью специального приложения на телефоне.

  • Приобрести ОФЗ могут исключительно граждане России, достигшие 18-летия.
  • При покупке облигаций следует также учитывать сумму комиссионных, которые возьмет банк. И хотя была новость о том, что банки не будут брать комиссию за сделки с ОФЗ, по факту, комиссию в размере 2% от суммы сделки продолжают взимать во всех отделениях Сбербанка.
Это интересно:  Со Скольки Утра Можно Шуметь По Закону

ОФЗ в ВТБ: особенности

Банк ВТБ занимается выпуском собственных облигаций, поддерживаемых государством. Особенность таких облигаций в том, что реализовать их можно только в отделениях ВТБ. Условия реализации, размер комиссии, порядок и процент начисления дохода по ним также зависит от политики банка, однако не может противоречить указам Министерства финансов. Особенность покупки ОФЗ в ВТБ считается то, что размер комиссии зависит от суммы, на которую были приобретены ценные бумаги. При покупке облигаций на сумму более 300 тыс. рублей комиссия составит всего 0,5%. Оформление сделки ничем не отличается от покупки ОФЗ в Сбербанке.

Возможные риски по облигациям федерального займа, доходность сегодня и завтра

Несмотря на то, что ОФЗ имеют максимальный уровень защиты от риска, так как государство имеет все возможности для погашения своих обязательств в любое время, риск потери капитала существует даже у такого надежного финансового инструмента. Одним из наиболее коварных и опасных для средств, вложенных в ОФЗ, рисков считается инфляция. Однако в последние семь лет Центральному Банку России удается сдерживать уровень инфляции на отметке в 4,5%, что ниже, чем ставка по ОФЗ. Учитывая, что даже по депозитам процент прибыли не более 4, вложение денег в облигации федерального займа является более надежным способом сохранить капитал.

Сделки с ОФЗ

Облигации федерального займа не обращаются и не могут обращаться на вторичном рынке. Это прописано в официальном приказе Минфина РФ о выпуске ОФЗ в 2019 году. Однако это не означает, что их нельзя подарить или завещать кому-либо. Облигации можно при необходимости продать. Их обязаны выкупить во всех отделения Сбербанка и ВТБ. После реализации ценных бумаг счет закрывают. По сути, для физического лица все сделки с ОФЗ мало чем отличаются от операций с простым банковским счетом.

Достоинства и недостатки ОФЗ

Несмотря на высокую доходности и низкий риск ОФЗ, которые считаются основными достоинствами облигаций федерального займа, они имеют некоторые недостатки. Помимо высокого барьера для входа (30 тыс. рублей – немалая сумма для миллионов россиян) к ним относится то, что:

  • облигации нельзя продать без потери начисленного дохода по ним в течение первого года;
  • если владелец облигации продаст их до срока погашения, то продать он их может по рыночной стоимости ценной бумаги, а она может быть ниже цены покупки (1000 рублей). Узнать индекс ОФЗ можно на официальном сайте московской биржи;
  • облигации нельзя использовать в качестве залога или обеспечения под кредит в банке, хотя планируется это изменить, но пока что существует запрет на такого рода финансовые операции;
  • уровень доходности по ним сильно зависит от стабильности экономики страны и размера инфляции.

Подводя итоги, можно смело утверждать, что облигации федерального займа значительно выгоднее, чем обычные банковские вклады. При этом максимальную выгоду можно получить, только если держать облигации до полного срока их погашения, то есть 3 года.

Покупка ОФЗ – это безопасно и выгодно, но только при условии, что инвестор следит за уровнем инфляции в стране. Для того чтобы начать инвестировать в ОФЗ не надо обладать глубокими познаниями в области биржевой торговли или открывать счет в брокерской фирме. Приобрести облигации можно в отделениях Сбербанка, ВТБ.

В чем суть НКД (Накопленного Купонного Дохода)

НКД или Накопленный Купонный Доход – это параметр, с помощью которого в облигациях реализован механизм выплаты процентного дохода, т.е. наличие НКД дает возможность покупать и продавать облигации на вторичном рынке до даты погашения без потери купонного дохода.

По-другому, Накопленный Купонный Доход это часть купонного дохода по облигации, которая рассчитывается исходя из количества дней от даты, когда последний раз эмитентом выплачивался купон и до текущего дня. Чтобы понятие НКД стало более ясным, рассмотрим этот параметр с точки зрения покупателя и продавца.

НКД со стороны покупателя

Представьте, что вы хотите купить облигацию. Вы открываете стакан котировок и просматриваете цены, допустим, интересующая вас облигация торгуется по 100% от номинала (цены на облигации всегда выражаются в процентах от номинальной стоимости). Вы решаете купить эту облигацию, но чтобы купить ее, придется заплатить не 100%, т.е. не ту цену, которую вы видите в стакане, а 100%+НКД, почему?

Потому что тот человек, который вам ее продает, делает это в середине купонного периода. Другими словами, предыдущий владелец держал облигацию 2 месяца, в течение которого у него накапливался купонный доход. Выплата купона эмитентом по выбранной вами бумаге осуществляется раз в полгода, т.е. вы как покупатель компенсируете вашему контрагенту доход, который у него накопился за 2 месяца, а когда закончится полный купонный период (т.е. еще через 4 месяца), эмитент выплатит вам купон в полном объеме за 6 месяцев. Таким образом, вы скомпенсируете НКД за 2 месяца, который заплатили при покупке облигации, плюс получите доход за 4 месяца, в течение которого удерживали облигацию.

НКД со стороны продавца

Представьте, что у вас в портфеле уже 5 месяцев лежит облигация, но вы решаете ее продать. Однако до конца купонного периода (т.е. до того дня, когда эмитент выплатит купон по облигации) остается еще 1 месяц, но деньги вам нужны срочно. Получается, что облигацию вы продаете как бы досрочно, не дожидаясь окончания купонного периода. Каким образом вы получите доход? А доход вы получите за счет покупателя, который купит у вас эту облигацию, потому что ваш контрагент (или покупатель вашей облигации) заплатит вам цену облигации, например, 100% плюс НКД за 5 месяца, в течение которых вы удерживали данную бумагу.

Как рассчитывается НКД

НКД всегда рассчитывается исходя из купона. Например, если инвестор покупает однолетнюю облигацию с купоном 10% за 90% от номинала, то фактически он имеет простую доходность к погашению 20% годовых (потому что по итогам года получит купон 10% плюс 10% доход от курсовой разницы, т.к. покупал по 90%, а погашение состоится по 100%). Но если инвестор продаст облигацию, не дожидаясь момента погашения, то НКД будет рассчитываться исходя из купонной доходности 10%, а не из доходности к погашению 20%.

Это интересно:  Доверенность на продажу квартиры: с правом и без получения денег, как оформить

Справедливо и наоборот, если купон по облигации составляет 20% от номинала, а куплена бумага была за 110%, то простая доходность к погашению будет равна 10% (+20% купон -10% разница в цене), однако при досрочной продаже НКД будет рассчитан исходя из купонной доходности 20%, а не из доходности к погашению 10%.

Таким образом, НКД всегда меньше, чем купон. В тот день, когда НКД сравняется с купоном, произойдет купонная выплата от эмитента, после чего НКД обнулится, и с нового купонного периода будет рассчитываться заново.

Как узнать размер НКД перед покупкой облигации

Размер НКД можно узнать двумя путями: первое, посмотреть на сайте РусБондс в разделе «Общие сведения» в Анкете выпуска интересующей вас бумаги.

Второе, посмотреть в торговом терминале QUIK, нужная информация будет отражена в столбце «НКД».

НКД и налоги

Налоговым агентом по доходу в виде купона является эмитент, т.е. купонные платежи поступают на счет инвестора уже очищенные от налога. Если же вы купили облигацию в начале купонного периода и решили не дожидаться, когда купон будет выплачен эмитентом, а продали ее кому-то другому (т.е. по сути НКД вам передал этот новый владелец облигации), в таком случае налог с НКД удерживается брокером.

Депозиты и проценты VS облигации и НКД

Доходность банковского депозита напрямую зависит от срока, на который вы «запираете» свои деньги, чем меньше срок, тем ниже доходность. Существуют конечно депозиты, по которым деньги можно изъять досрочно, но процентная ставка при этом будет значительно ниже рыночной.

В облигациях же ситуация иная, вы имеете возможность выбрать приемлемую доходность (рыночную, чтобы риски были минимальны, или даже выше), при этом срок инвестирования никак не будет влиять на величину процентной ставки. Другими словами, вы можете держать деньги в облигациях всего 2 недели, а доходность получить на уровне рыночной. Банковский депозит за две недели даст доходность в лучшем случае в два раза ниже рыночной, а то и еще меньше. Такое преимущество в облигациях возможно именно благодаря наличию НКД, позволяющему продать бумаги досрочно без потери процентного дохода.

НКД по облигациям — это накопленный купонный доход. Облигации федерального займа для физических лиц

НКД по облигациям – это механизм выплаты процентного дохода по долговым ценным бумагам. Он дает возможность продать их раньше времени без финансовых потерь. Чтобы стало более понятно, осветим базовые термины.

Что такое облигация

Облигация (от лат. obligation – «обязательство») – это долговая ценная бумага, закрепляющее право на получение денежных средств по номинальной стоимости. Фактически это долговая расписка с той лишь разницей, что ее «выписывает» (выпускает) экономический регулятор – биржа.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией, а ее владелец – эмитентом.

Эмитент обращается на зарегистрированную биржу, которая производит эмиссию на рынок долговых ценных бумаг с определенным номиналом – стоимостью, которую необходимо вернуть на момент окончания действия облигации.

Купонная облигация

Инвесторы, как правило, покупают на биржах ценные бумаги с целью получения прибыли. Либо хотят сохранить свои капиталы в надежных финансовых инструментах. В зависимости от доходности облигации подразделяются на следующие виды:

  1. Купонные.
  2. Дисконтные.
  3. Смешанные.
  4. С плавающей процентной ставкой.

Мы не будем подробнее здесь расписывать каждый вид. Нас интересует лишь НКД по облигациям. Это понятие напрямую относится только к купонному виду. Что это за долговые ценные бумаги?

Купонная облигация – долговая ценная бумага с фиксированной процентной ставкой от номинала. Например, инвестор приобрел облигацию на рынке с номиналом в 1000 руб. за 1100 руб. Срок выплаты по ней – один год. С первого взгляда можно сделать неправильный вывод, что инвестор приобретает заведомо убыточный актив, но это не так. Его интересует стоимость не самой ценной бумаги, а купона по ней – выплаты за определенный отрезок времени начисленных процентов. За облигацию в 1000 рублей наш инвестор будет получать каждые 3 месяца доход, например, в размере 200 рублей. Теперь вырисовывается очевидная выгода: за один год она будет составлять 700 рублей: 800 руб. по купону минус 100 руб. за потерю от номинала (покупка 1000 руб. за 1100 руб.).

Теперь мы подошли к основному понятию нашей статьи.

Что такое НКД по облигациям

Наш абстрактный пример выше – эталон поведения на рынке инвесторов. Однако динамика на нем такова, что лишь их малая часть дожидается окончания сроков выплаты по номиналу и купону. Трейдеры, брокеры, спекулянты, инвесторы каждый день продают и покупают различные акции, облигации, фьючерсы, форварды и пр.

НКД по облигациям – это перерасчет доходности по купону в случае продажи ценной бумаги раньше положенного срока. Это отражается в самом названии – накопленный купонный доход. Т. е. та сумма, которая уже положена инвестору, но ещё необходимо подождать определенное время, чтобы её получить по графику. Деньги, как известно, должны постоянно работать и приносить прибыль. Поэтому многие и продают облигации раньше времени – после того как поняли, что они могут заработать больше денег на других инвестиционных продуктах. Причины продажи, конечно, могут быть и иные. Подробно эту тему затрагивать мы не будем, так как она не относится к нашей.

Формула расчета

НКД, как правило, размещен в специальном разделе в торговом терминале. Его также публикуют различные тематические сайты, однако мы скажем о том, как же произвести расчет НКД самостоятельно. Для этого необходимо знать исходные данные:

  1. Номинал.
  2. Размер купона.
  3. Дата последних выплат.

Итак, НКД рассчитывается по формуле:

НКД = НО х (С : 100) х Т : 365, где:

  • НО – номинал облигации.
  • С – процент годовых по ставке купона.
  • Т – количество дней с момента начисления последних выплат по текущую дату.

Приведем пример расчета

Допустим, мы купили купон с номинальной стоимостью 1000 рублей. Процент выплат составляет 10 % годовых один раз в год. Предположим, что предыдущие выплаты по купону были 1 мая 2017 года, а мы решили продать облигацию 10 мая 2017 года. Подставляем все исходные данные в приведенную выше формулу и получаем:

1000 х 0,1 х 0,027 = 2,7 рубля.

Из этого следует, что наша облигация с номиналом 1000 рублей «заработала» 2.7 рубля за 10 майских дней в 2017 году. С этим учетом мы и будем продавать ценную бумагу на вторичных рынках. При покупке купонных облигаций инвесторы также производят расчет, определяя доходность по ним.

Налогообложение

Итак, мы уже сказали, что НКД по облигациям – это доход от купонной облигации при ее продаже ранее положенного срока. Не стоит забывать, что полученная сумма от НКД является объектом налогообложения. Для обычных граждан налоговая база при осуществлении операций с ценными бумагами облагается 13-процентным налогом на доходы физических лиц. Однако нужно помнить, что покупка ценных бумаг вместе с уже начисленным НКД не попадает под налогообложение.

Это интересно:  Банк Траст: вклады для физических лиц и для пенсионеров

Мы купили облигацию с номиналом 1000 рублей с накопленным по ней купоном – НКД – 50 рублей. В момент продажи мы получили по купону 100 рублей. Итого в качестве подоходного налога мы отдадим 13 % от 50 заработанных рублей.

Облигации федерального займа для физических лиц

В 2017 году произошло событие, которое взволновало российскую общественность: Минфин объявил о продаже «народных облигаций». Наши граждане уже на генном уровне воспринимают подобные заявления в штыки, так как опыт предыдущих эпох показывал, что доверять нашему государству — довольно рискованное занятие. Несмотря на это, всё же появился новый инвестиционный инструмент – облигации федерального займа для физических лиц, который рассчитан, по словам ведомства, для «россиян с достатком ниже среднего, не владеющих глубокими познаниями и пониманием функционирования финансового рынка».

Наши граждане перевели вышеперечисленную фразу менее красивыми словами: «для нищих дураков». Однако доходность по ним оказалось чуть выше, чем у банковского депозита и облигаций федерального займа на биржах. Подробнее об этом поговорим в следующем разделе.

Доходность «народных облигаций»

Доходность облигаций федерального займа для физических лиц составит 8.5 %. Их нельзя будет приобретать юридическим лицам, а также спекулировать на них – перепродавать с целью извлечения прибыли. Фактически «народные облигации» становятся обычным банковским депозитом. У многих экспертов сразу же возник вопрос о том, зачем они нужны. Российский бюджет они вряд ли наполнят, так как объем эмиссии ничтожно мал. К тому же доходность облигаций федерального займа на бирже ниже на 0.5 %, чем у «народных». Пока это привело лишь к тому, что заявки идут от крупных состоятельных инвесторов, и до обычных граждан они еще массово не дошли. Глава Минфина – А. Силуанов – надеется, что такая мера позволит повысить финансовую грамотность населения и заставит вытащить «из-под подушки» значительные суммы. Низкая инфляция не обесценивает эти деньги, поэтому остается надежда на то, что население само вложит их в развитие экономики. Понятие «российские облигации» до сих остается непонятным большинству граждан нашей страны.

Купонный доход по облигациям — обзор для начинающих

Облигации занимают важное место в мире финансов и диверсификации рисков. Почти у каждого крупного инвестора большую половину вложений занимают именно этот вид ценных бумаг. Рассмотрим подробно такие понятия как «купонный доход», «накопленный купонный доход». Приведем формулы расчета.

Введение: что такое облигации

Говоря простыми словами, облигации напоминают банковские вклады. По ним также начисляется заранее установленный процентный доход. Можно заранее узнать сколько принесут инвестиции за какой-то срок (полгода, год, 3 года и т.д.).

Что такое купон по облигации

Бывают следующие виды купонов

  1. Постоянный . Самый простой вариант. При размещении устанавливается какое-то значение на весь срок действия ценной бумаги. Таким образом, покупатель может заранее узнать точную прибыль через любой срок (даже через 5 и более лет, если экспирация большая)
  2. Переменный . Купон зависит от текущей ситуации на рынке (чаще всего привязывается к ставке RUONIA за последние 6 месяцев)
  3. Индексируемый . На него начисляется небольшой купон, но зато его номинал увеличивается на размер инфляции. В США такие облигации пользуются популярностью. В России они не так популярны.
  4. Нулевой (дисконтный). Облигация выпускается дешевле номинала. Доход инвестора будет по мере роста к номинальной цене.

Более подробно про облигации читайте в статьях:

Что такое купонный доход по облигациям простыми словами

Например, купонный доход может быть равен 8%. Это означает, что за 1 год инвестор получит в качестве выплаты 8% годовых. За это время цена облигации может упасть или вырасти — это уже другой вопрос. Но свои 8% он получит в любом случае.

Что такое накопленный купонный доход (НКД)

Рассмотрим НКД на примере ОФЗ. По гособлигации выплаты осуществляются 2 раза в год (один раз в 6 месяцев).

130 — это количество дней, которое прошли с последней выплаты 31 января.

Теперь давайте рассмотрим, как накопленный купонный доход учитывается при покупке или продаже облигации.

Как рассчитать НКД

Инвестор, который желает приобрести облигацию платит две составляющие: ее текущую стоимость и НКД. Накопленный купонный доход платится предыдущему владельцу ценной бумаги.

В момент выплаты купона, НКД обнуляется.

К примеру, если до следующей выплаты по купону осталось 4 месяца, то мы должны заплатить предыдущему владельцу облигации НКД в размере 2 месяцев. Допустим купонный доход составляет 8% годовых. Значит мы заплатим:

Если мы захотим продать облигацию до выплаты купона (раньше, чем через 4 месяца), то нам заплатят НКД уже новый владелец. Если мы ничего не будем делать, то через 4 месяца получим 4% от эмитента.

Можно сказать, что каждый день облигация становится дороже на величину купонного дохода в расчете на 1 день (купонный доход × 1/365). Чтобы никого не обидеть в плане дохода, была придумана такая схема.

Это очень справедливая схема, которая позволяет получить накопленный доход каждому инвестору в зависимости от количества дней, в которые были у него на руках облигации.

Каким образом происходит выплата НКД предыдущему владельцу

Ваш брокер делает это автоматически. То же самое и при продаже облигации. Ваша задача лишь помнить, что у каждой облигации помимо ее рыночной цены, есть еще и НКД.

Накопленный купонный доход автоматически закладывается в стоимость ценных бумаг.

  • C — ставка текущего купона (в процентах годовых)
  • Day — число дней с момента начала купонного периода по текущую дату
  • 365 — база расчёта в обычный год (366 в високосный)

НКД дает преимущество в том, что мы можем продать облигации в любой момент не потеряв доход. Если провести аналогию с банковским вкладом, то это позволяет быстро и эффективно перекладывать деньги из одного актива в другой. Большинство вкладов не предусматривают досрочного закрытия без потери накопленных процентов.

Также Вы можете купить или продать только часть облигаций. НКД рассчитывается на каждую отдельную облигацию.

Статья написана по материалам сайтов: stock-list.ru, businessman.ru, vsdelke.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock
detector